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Sehr geehrte Damen und Herren,
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wir möchten Ihnen heut eienen ganz besonderen, konservativen Fonds
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Carmignac Sécurité: Bewährte Sicherheitsstrategie
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Carmignac Sécurité ist ein vorsichtig agierender Anleihenfonds, der eine
regelmäßige absolute Performance bei Kapitalerhalt anstrebt.. Der Fonds
ist im Wesentlichen inauf Euro lautenden Anleihen investiert. Dabei kann
das Management sowohl in Staatsanleihen als auch in Unternehmens-
anleihen investieren.
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Mithilfe eines aktiven Fondsmanagement zielt der Fonds darauf ab, von den
Werten mit den besten Performanceperspektiven an den Anleihenmärkten
zu profotieren. Der Anlageprozess als Ganzes beruht auf gegenläufigen
Top-Down- und Bottom-Up-Analysen. Zuerst wird in einer Top-Down-Analyse
festegestellt, in welcher Phase des Wachstumszyklus sich einzelne Länder
befinden. Daraufhin werdein ein grundlegendes Szenario und Alternativen
entwickelt und unter Abwägung von Risiken und Chancen eine Allokation
auf Anlageklasse festgelegt. Dabei wird der Risikodiversifizierung beseondere
Beachtung geschenkt.
Die endgültige Auswahl erfolgt in einer Bottom-Up-Analyse der infrage
kommenden Emittenten. Auf diese Weise sollen die besten Anleihen in der
jeweiligen Marktsituation gefunden werden.
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Ein wesentliches Auswahlkriterium innerhalb des Anlageprozesses ist eine
Analyse der Renditeabstände:
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zwischen den verschiedenen Laufzeiten (Vorwegnahme von Veränder-
ungen der Zinskurve in Abhängigkeit von den Erwartungen hinsichtlich
der Inflation und des geldpolitischen Kurses).
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zwischen den verschiedenen Ländern (in Abhängigkeit von weltweiten
makroökonomischen Erwartungen).
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zwischen den verschiedenen Bonitätsratings der privaten und staatlichen
Emittenten(Auswahl der Emissionsgesellschaften auf Grundlage einer
Analyse der jeweiligen quantitativen und qualitativen Elemente).
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Carminac Sécurité versucht das Risiko, das mit einem Ausfall der Emittenten
verknüpft ist , zu begrenzen und dabei gleichzeitig die Diversifizierung des
Portofolios zu gewährleisten.
Der Fonds bevorzugt Emittenten bester Qualität, deren Rating im Durch-
schnitt über BBB- (Standard an Poor?s) oder Baa3 (Moody?s) liegt.
Der Fonds zieht auf Euro lautende Anleihen vor und schützt so das
Kapital vor Schwankungen an den Devisenmärkten.
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Die Fondsverwaltung stützt sich sowohl auf die Kenntnis der Mechanismen
an den Anleihenmärkten als auch auf die internationale Erfahrung des
Managementteams. Die Kombination aus makroökonomischer und mikro-
ökonomischer Expertise soll die Voraussetzungen für eine optimale
Allokation schaffen.
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Seit seiner Auflegung vor 20 Jahren verzeichnete der Fonds einen Wertzu-
wachs von 5,5% jährlich.
Im Jahr 2008 konnte er einen Wertzuwachs von 3,64% verzeichnen.
Auf Dreijahressicht weist er eine Performance von 10,67% auf.
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Angesichts der stabilen Performance können die Gebühren mit einem
Ausgabeaufschlag von 1% und einer jährlichen Verwaltungsgebühr von
1,50% als moderat bezeichnet werden.
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Carminac Sécurité
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ISIN:
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FR0010149120
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Währung:
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EUR
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Auflagedatum:
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26.01.1989
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Fondsvolumen:
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Eur 392 Mio.
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Ertragsverwendung:
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thesaurierend
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Gerne beraten wir Sie ausführlich – setzen Sie sich mit uns in Verbindung.
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Mit freundlichen Grüßen
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Josef Kaiser
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